美伊停火预期升温，资本市场迎来狂欢。

4月8日，在清明节后第二个交易日，亚太股市高走，A股也迎来强势反弹，三大指数齐齐大涨，市场风险偏好得到修复。

从盘面来看，市场超5000股上涨，呈现出“指数强势、个股普涨”的格局。除油汽之外，各大板块飘红，科技赛道全面起飞，赚钱效应明显。

地缘风险降温驱动反弹

当天A股的强势表现，与美伊局势有密切关系。消息面上，北京时间4月8日早间，美国与伊朗达成临时停火协议（为期两周），双方释放缓和信号，市场对地缘冲突升级的担忧明显降温，全球风险偏好迅速回升。

受停火消息提振，亚太股市大幅反弹，日经225指数上涨超5%，韩国综合指数大涨6%。与此同时，国际油价显著回落，WTI原油一度跌幅近20%，跌破100美元/桶关口，能源成本压力阶段性缓解。

在此背景下，外部不确定性对A股的压制明显减弱，情绪修复推动市场走强。截至午盘，上证指数报3964.72点，上涨1.92%；深证成指报13919.13点，上涨3.87%；创业板指报3312.71点，上涨4.81%。除此之外，沪深300、北证50、科创综指、中小100等指数全面反弹。

值得注意的是，此轮反弹再度印证了华尔街的“TACO策略”——“Trump Always Chickens Out”（特朗普总会退缩）。这一交易逻辑的核心在于：每当特朗普发出最强硬的威胁、市场情绪跌入冰点之际，押注他最终会软化立场、主动寻求妥协，从而在恐慌中逆势抄底。从此次停火来看，美伊对峙也复刻了这一逻辑，今天TACO策略又赢了。

风险偏好回升，科技板块领涨

从行业表现来看，风险偏好回升直接带动成长板块走强，科技赛道成为当天市场主线。

半导体、算力及CPO（光模块）等方向涨幅居前，存储器、光通信等细分领域表现活跃，多只个股涨停。光模块龙头中际旭创涨超8%，主力资金净买入超19.69亿元，总市值突破7400亿元创历史新高。

此外，AI应用概念表现活跃，利欧股份、蓝色光标等个股涨停。市场普遍认为，在地缘缓和、成本回落及AI算力需求持续增长的背景下，科技相关产业链景气度有望继续上行。

民航机场板块也迎来集体反弹，华夏航空、中国东航早盘涨停，南方航空、春秋航空、吉祥航空等涨幅居前。在券商研究人士看来，美伊冲突导致油价上涨，进而压制了航空股表现，随着油价回落，相关板块堆积的情绪缓解回升。消费板块提振，旅游酒店概念表现活跃，多股大涨。

避险板块则是“冰火两重天”。一边是大涨的贵金属板块，西部黄金、晓程科技、山东黄金、湖南白银等大涨；另一边则是大幅低开低走的油气板块，“三桶油”齐下跌，多股跌停，潜能恒信、科力股份等个股低开10%。市场风格由此前的“防御配置”向“风险偏好提升”切换特征较为明显。

市场情绪升温，后期仍有较强不确定性

从资金面来看，资金大幅回流，市场情绪显著升温。截至午盘，两市成交额达到1.54万亿元，较上一日增长约4706亿元，预计全天成交额有望达到2.35亿元。

数据显示，全市场超5000只个股上涨，涨停家数90家，有453只个股下跌，跌停仅10只个股，市场呈现普涨格局。

展望后市，市场人士普遍认为，一方面，美伊停火预期落地，全球风险偏好修复趋势明确，外部环境对A股的压制阶段性缓解；另一方面，流动性维持合理充裕，资金面整体对市场形成支撑。

不过，也有机构人士提示，当前地缘局势仍存在不确定性。美伊双方在核心诉求上仍存分歧，后续谈判进展仍需观察，情绪反复的风险不容忽视。“TACO策略”虽然屡试不爽，但投资者需警惕这张牌终有一天会被市场打穿，当局势突然扭转，踩踏式下跌的风险将不容小觑。

从中期来看，市场仍然延续震荡偏强格局，随着一季报披露窗口开启，市场关注点或逐步回归基本面。科技制造与消费复苏等主线，仍被视为二季度的重要配置方向。